中物联：物流运行首季开局平稳 内生动力继续增强

　　2023年一季度，稳增长、稳预期政策持续显效，国民经济增长企稳回升，供应链上下游加快复苏，社会物流需求恢复增长，效率持续改善，成本水平稳中有降，物流运行实现平稳开局。

　　一、各领域协同发力，物流需求复苏基础进一步巩固(一)社会物流总需求恢复增长，需求质量改善

　　一季度，全国社会物流总额84.3万亿元，按可比价格计算，同比增长3.9%,增速比上年四季度加快1.3个百分点，其中3月份增长增速比1-2月份加快2.6个百分点。单位GDP物流需求系数(社会物流总额与GDP的比率)为3.0，同比回落0.1个百分点，显示物流需求依然是宏观经济发展的有力支撑，同时随着国民经济产业结构的调整，物流需求结构同步升级，单位物流系数有所回落。

　　从社会物流需求结构来看，随着生产生活秩序恢复和经济结构的持续调整，物流需求结构逐步由前期的工业物流主导拉动转向多领域均衡回升的态势。从各领域看，工业品物流需求有序恢复，通用设备制造、交通运输设备制造、装备制造、家电家居制造等领域精细化物流需求明显发力;民生消费物流需求快速增长，电商平台促销和网红热点加持，催生线上购物和餐饮物流持续旺盛;外贸进出口展现较强韧性，进口物流总额实现较快增长。

　　(二)供应链协同恢复,工业品物流基本面稳固

　　一季度，工业品物流总额比上年增长3.0%，比上年四季度回升0.3个百分点。1-2月份、3月份分别增长2.4%和3.9%，增速连续两个月回升，且增速有所加快。从结构看，工业领域物流需求支撑基础稳固，超过五成行业保持增长，基本面稳定向好。其中，装备制造物流总额同比增长4.3%，对工业物流的贡献率超过40%，交通运输设备制造物流增长超过5%，电器机械制造业物流增长超过10%。绿色产品物流量持续扩大，新能源汽车、太阳能电池物流量分别增长22.5%、53.2%。同时，上游原材料工业物流需求同步回升。3月份，原材料制造物流需求增速较1-2月份加快0.9个百分点。综合来看，上下游协同恢复，工业领域物流普遍回暖。

　　(三)民生消费物流持续向好，餐饮物流反弹式增长

　　一季度，促消费政策作用下，单位与居民物品物流总额同比增长5.9%。其中，电商物流稳步回升，实物商品网上零售额同比增长7.3%，增速比1-2月份加快2个百分点;占社会物流总额的比重较1-2月份提高0.03个百分点，继续保持良好发展势头。从电商物流指数来看，3月份供求两端稳步回升，电商物流总指数已回升至108点以上，接近2022年最高值108.9点，电商物流总业务量和农村电商业务量均有所提升，其中农村电商业务量指数涨幅较2月扩大一倍。餐饮物流需求反弹式回升。一季度餐饮领域物流需求增长约13%。据中国物流信息中心调研，重点物流统计企业所服务的堂食、外卖和冷链运输实物量显著增长，堂食餐饮物流需求同比增长20-30%，外卖餐饮订单增长30-40%，冷链运输业务量增长10%以上，堂食客单价和翻台率显著提升。

　　(四)国际物流开局稳中向好，进出口齐头并进

　　一季度，在内需复苏叠加同期基数较低等综合因素作用下，进口物流量增长实现快速回升。进口物流总额按可比价格计算，同比增长11.9%，增速比上年四季度回升11.6个百分点，3月份当月同比增长20.3%，比1-2月份提高12.5个百分点，增速呈逐月扩大态势。重点进口品类中，原油、铁矿石和煤炭等大宗能源产品进口物流总额合计占比近两成，同比增长9.1%，煤炭进口物流量同比近翻番，铁矿石、原油等进口物流量增速在6-10%左右;消费品进口物流总额增长6.9%，其中肉类、食用水产品进口物流量同比增长超过17%。在融资、减税等一系列稳外贸政策的助力下，外贸出口物流结构加快调整。一季度机电产品和劳动密集型产品出口物流量均实现增长，特别是汽车和船舶等出口物流量增速均在50%左右。

　　二、经济循环周转加快，物流运行成本有所回落

　　随着经济结构调整、上下游循环改善以及流通周转加快，物流运行的成本压力有所缓解，单位物流成本稳中有降。一季度，社会物流总费用同比增长5.6%，社会物流总费用与GDP的比率为14.6%，比2022年全年及同期均回落0.1个百分点。其中，运输费用同比增长7.4%，占社会物流总费用比重为52.7%。保管费用同比增长3.5%，占34.6%。从结构变化来看，运输环节占比有所提高，保管环节明显回落，显示经济运行中物流动态环节增加，保管环节周转循环加快，社会库存水平有所回落。

　　(一)产业升级供应链协同，推动物流服务全链路数智化

　　随着经济结构升级，推动产业高端化、智能化、绿色化发展，物流需求随之向高价值、高品质转化，物流服务商通过供应链协同、战略协作，不断与上下游企业建立起系统完善的全链路服务体系，通过高质量供应链物流服务降低综合物流成本。

　　(二)运输方式高效协同，加快运输结构调整优化

　　3月份交通运输部等四部门联合印发《推进铁水联运高质量发展行动方案(2023—2025年)》，提出大力推进干线主要港口铁路进港全覆盖，提升铁水联通水平、协作能力。从成本费用看，一季度多式联运费用增长超过10%，占比较上年同期提高1.1个百分点，显示运输物流降成本正在由压缩单一环节成本向完善运输衔接体系、提高综合运输效率转变。

　　(三)供应链上下游循环加快，带动社会库存周转效率提升

　　随着物流供需联动恢复，经济循环水平加快，多数领域存货加速周转，资金占用成本明显回落。2月末规模以上工业企业存货增速连续多月回落，同比回落9.1个百分点;3月物流业景气指数中的库存周转次数指数加快3.9个百分点，显示仓储物流周转效率提升，社会去库存步伐加快。

　　三、物流企业经营趋好，市场活力增强

　　物流服务供给和市场需求同步回暖，行业景气回升，企业经营形势趋好。截至3月份，中国物流业景气指数回升至55.5%，连续两个月回升，累计升幅超过10个百分点，为近期来较高水平。核算数据显示，一季度物流业总收入近3.0万亿元，同比增长6.7%，增速比上年四季度加快5.4个百分点，保持平稳增长，物流市场规模增速升至近期较高水平。

　　一季度重点物流企业主要经营指标继续保持增长，企业降本提效成果显现。重点企业数据呈现以下主要特点：

　　(一)物流业务收入增速稳中有升

　　一季度，物流业务收入同比增长超过14%，增速比1-2月提高2个百分点。从不同行业来看，快递、冷链等服务民生消费领域的物流服务企业收入增势良好，收入增速超过20%;随着部分产业备货需求增加，仓储物流企业收入小幅回升至15%左右;道路运输、铁路运输企业经营稳定，收入增速平稳;水上运输企业则未见明显改善，物流业务收入持续回落。

　　(二)物流企业成本上涨压力有所缓解

　　今年以来，多数物流企业着力控成本，提效益。一季度重点物流企业每百元营业收入中的成本为93.1元(比1-2月下降0.3元)，成本快速上涨的势头有所缓解。随着复工复产推进，物流企业人员供给逐步恢复，劳动力、物流管理成本均得到一定控制。

　　(三)资金周转紧张状况有所改善

　　随着金融资金扶持政策效应逐步显现，企业资金状况较前期有所改善。3月末，重点物流企业资产同比增长2%，企业资产负债率同比下降1.1个百分点，流动资金周转效率提高13%，应收账款平均回收期减少15天。

　　四、政策举措加速落实，行业预期总体向好

　　从后期走势来看，物流需求不足的情况依然存在，微观市场主体效益能否持续恢复仍需观察。一方面物流服务价格或将进一步走低，沿海散货、道路运输、集装箱运输等领域价格均处于同期较低水平。另一方面经营成本或将有所反弹，2023年以来油价频繁调整，企业能源管理投入明显增加。截至4月价格升至年内较高水平，部分货运企业表示近期燃油成本上涨明显，占比升至近4成，给物流运输行业持续稳定恢复带来一定影响。

　　但也要注意到，今年是物流规划和政策的红利之年，临时性助企纾困措施正在向常态化、精准化、科学化政策转变，长期、稳定的政策环境也更有利于物流平稳运行，企业稳定经营。

　　一是规划加速落实，物流市场环境改善。宏观层面，《扩大内需战略规划纲要(2022—2035 年)》《“十四五”现代物流发展规划》等规划，明确提出：加快交通基础设施建设，完善物流基础设施网络，围绕做优服务链条、做强服务功能、做好供应链协同，完善集约高效的现代物流服务体系，为现代物流与供应链发展指明了主要方向。

　　二是物流基础设施领域投资快速增长。交通物流领域薄弱环节正在加快补齐短板。一季度，基础设施投资同比增长8.8%，其中，物流领域的铁路运输业投资增长17.6%，道路运输业投资增长8.5%;各地发行主要支持交通物流基础设施等重点领域的新增专项债券超过1.3万亿元。

　　三是金融普惠助力企业良性发展。相关部门和金融机构将继续落实支持交通物流领域专项再贷款和普惠小微贷款支持工具，做到金融服务支持力度不减，交通物流专项再贷款延续实施至6月，中小微交通、仓储物流企业等均纳入支持范围，积极满足企业合理融资需求，助力交通物流业渡过难关。

　　四是减费降税措政策继续实施。3月份，国务院常务会议明确，将大宗商品仓储用地城镇土地使用税减半征收政策，延续实施至 2027 年底，将减征小微企业和个体工商户年应纳税所得额不超过100万元部分所得税政策，延续实施至2024年底。

　　综合来看，尽管面临压力和挑战，但我国物流发展具备超大市场基础和较强韧性，物流企业也保持乐观预期，中国物流业景气指数中的业务活动预期指数连续4个月回升，显示物流市场信心在增强，随着后期各项政策的逐步落实，物流运行年内有望实现稳中有进、提质增效的发展目标。